【研究报告内容摘要】
走势回顾:截至收盘,上证指数上涨0.81%报2898.58点;深证成指涨1.21%报11052.85点;创业板指涨1.38%报2144.12点。
市场焦点:最早进入临床试验的covid-19疫苗的研发机构moderna公司宣布,45人入组的1期临床试验初步数据十分积极,在接种后15天,所有45名受试者均产生了抗体。本月初,moderna宣布将与美国政府合作完成疫苗的第一阶段人体试验,并将开始进行第二阶段试验,该试验将包括600名参与者。该公司表示,如果发现该疫苗有效且安全使用,则有可能在2021年初投入市场。受疫苗研制突破影响,美股昨夜高开高走,跳空高开后涨幅不断扩大,受此推动,将直接受益于经济重新开放的板块和个股如游轮、航空、主题乐园等均有明显上涨。
华为遭遇美国全面封杀后强势回应受市场关注,华为回应称“有信心找到解决方案”。同时,华为紧急向台积电追加7亿美金订单,而台积电方面更是快速否认所谓“断供”传闻。
策略建议:两市震荡上行,板块轮动迅速指数方面,受昨日美股大涨的影响,今日三大股指同时高开,随后持续横盘震荡,下午出现小幅上扬。板块方面,昨天跌幅较大的电子板块涨幅居前,另外休闲服务板块领涨,昨日领涨的军工板块涨幅靠后;有色、农林牧渔板块跌幅居前。截至收盘,两市成交额为6415亿元,成交额较上个交易日略有缩小。沪股通流入8.85亿元,深股通流入28.14亿元,北向资金合计流入36.99亿元。
a股持续回暖,关注政策利好交通运输部副部长刘小明在国新办“加快建设交通强国推动交通运输行业高质量发展”新闻发布会上透露,下一步将推进自动驾驶技术应用,制定促进自动驾驶发展的相关意见,力求构建新基建应用场景。另外,李小鹏在会上透露,为对冲疫情影响,目前交通运输部在现有项目库的基础上,新增储备了一批项目入库,预计新增投资8000多亿元。如果需要可适时开工建设。
市场方面,今日沪深两市走势延续昨日上涨,受经济基本面复苏支撑,本周指数或维持震荡上涨态势。今日新闻对各板块影响较大。首先,华为强势回应提振市场信心,芯片板块走强,收复昨日失地。另外,自动驾驶板块在交通部新闻发布会后大幅上涨。最后是休闲娱乐板块受疫苗研究突破影响快速反弹,本周内或将继续延续反弹走势。交通运输相关新旧基建和自动驾驶行业未来中期或出现伴随进一步政策的行情,届时可关注相关板块投资机会。
板块方面,投资者可继续关注大基建(建筑、建材)、新基建(5g、云计算)、科技等相关板块。尽管外部环境变化增加不确定性,但国产替代趋势不可阻挡,加上国家大力支持发展芯片自主,而最新中央文件更是定调科技战略,未来科技板块仍是布局的重点方向。新旧基建作为中国疫情之后拉动投资的新的经济增长点是确定性较高的预期,未来相关企业整体或有较高的超额收益。粤港澳大湾区数字化建设政策作为新基建投资重点国家战略,成为加大5g、数据中心等数字资产投资的指引。旧基建方面,最新的西部大开发规划作为一带一路重点战略将成为传统基建投资的重要着力点。在板块内可寻找与以上两发展战略相关的优质标的。
另外,两会将在本周五召开,关注两会是否有针对宏观经济和特定领域的超市场预期的扶持政策,或影响整体市场和相关行业表现。两会前后市场会有一些行业性的机会,重点关注可能出现的超预期刺激政策,如有关刺激消费,拉动投资,新基建等政策。
关注两会风向,战略配置a股短期市场料将延续震荡走势,债券收益率上行风险对短期权益市场估值形成一定压力,同时市场缺乏明确主线行情,资金抱团取暖导致个别板块资金拥挤、估值显著偏高,短期存在回调压力。
此外,本周召开全国两会,届时将对全年经济目标、宏观政策发力重点方向等给出更明确的定调,相关政策预期将对后期市场运行方向、行业分化、主题演绎产生强烈影响。预计国债和地方债发行将进一步放量,财政发力有望对下半年经济产生更显著的拉动效果。行业配置方面,建议持续跟进大基建(建筑、建材、机械、钢铁)、部分新基建(5g、云计算、大数据中心等)、以及促消费(汽车、小家电、国内旅游)等领域的相对确定性较高的投资机会。

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